Un sistema de indicadores líderes nivel de actividad para la economía peruana

Abstract

El propósito de este trabajo es presentar una metodología para construir un Indicador Líder Compuesto del Producto Bruto Interno (PBI). El indicador agrega un conjunto de variables asociadas a la evolución futura del PBI, las que han sido previamente filtradas para evitar que incorporen relaciones espurias con la variable objetivo. Las ponderaciones han sido escogidas, luego de analizar varias opciones, asegurando que minimicen el error cuadrático medio de la predicción. Luego de analizar las propiedades estadísticas de cerca de 200 indicadores económicos, se identificó a 14 variables como aquellas que en conjunto pueden permitir una buena predicción del PBI con una anticipación de hasta 6 meses. Entre estas variables destacan el crédito del sistema bancario al sector privado, el índice de volumen físico de bienes intermedios, la producción y ventas de barras de construcción, la tasa de encaje efectivo, el ahorro en cuenta corriente del gobierno central, el índice de confianza de Apoyo y la tasa de interés activa en moneda extranjera a un año. A manera de ejemplo, el Sistema de Indicadores Líderes predice, utilizando información hasta marzo del 2002, que la economía en el primer semestre del 2002 crecerá a una tasa anual de 2,5% y que hacia el tercer trimestre del año continuará creciendo a un ritmo anual de 2,6%.